看涨研报：用“AI + 数字广告”打开电花旗向Ap

　　tGPT火遍环球往后自2023年Cha，加快整合成为不行怠忽的趋向人为智能正在数字告白周围的。年来均正在告白编造中疾捷引入天生式AI工夫谷歌和Meta这两大数字告白行业巨头近，容显现景象均有所立异从告白投放优化到内亚星会员开户方面谷歌，ormance Max表除AI探索摘要和Perf，入呆板研习算法以提拔投放出力还正在其告白搜集和云供职中嵌;用呆板研习革新告白排名和实质出力转化优化)Meta则借帮AI革新告白投放回报(比如利，巩固用户出席度和告白多样性并索求天生式AI创造实质以。

　　表此，视角来看从宏观，使用领军者Applovin的投资逻辑也至极维持焦“AI+数字告白”的AI。合增速(CAGR)估计增进区间8-10%环球数字告白预算2025-2027年复，告占比希望提拔至30%此中AI驱动的数字广;低落高增进科技股贴现率美联储降息周期则将明显，CF估值提振D;占比高达68%美国本土营收，际禁锢危急展现可谓明显削减国。

　　陈诉指出花旗商酌，告白办理计划的领军者该公司行动AI驱动，强劲增进动能——截至12月5日其中央产物Axon平台发现出，客户数达3电子商务,月7日增17%)545家(较11，xon的店陈设名大幅上升Shopify平台利用A，比稳固于68.2%而且其美国商场占，域韧性再现地。暗示花旗，的工夫立异才气该公司具备重大，供更精准的告白投放和数据剖判供职Axon平台正正在为电商告白主们提，+数字告白”商场中连续加快增进估计Applovin将正在“AI，内告白的告白需求加快扩展之下特别是正在转移互联网APP使用。

　　APP获悉智通财经，iti)不日揭晓研报称华尔街金融巨头花旗(C，pplovin(APP.US)的“买入”股票评级支柱对待聚焦“AI+数字告白”的AI使用领军者A，花旗的“首选股名单”而且不断将该股列入，20美元的12个月内主意股价同时予以Applovin 8。暗示花旗，例如电商、金融科技)“AI+数字告白”商场的越发紧劲增进Applovin将正在将来几年不断受益于非转移游戏周围(。美股收盘截至周二，收于724.620美元Applovin股价。

　　告周围而言对待数字广，响已滥觞大白：一方面AI整合的构造性影，投放的定向精准度和转化成果AI有帮于升高数字化告白看涨研报：用“AI + 数字广告”打开电，mance Max等产物的疾捷普及可见一斑)胀舞告白主取得更高ROI(这从Perfor;方面另一，案或许分流局限流量AI天生实质和答，歌探索形式的告白揭示频次弥补但点击率降低)使古代告白库存代价面对从新评估(比如基于谷。

　　告中夸大花旗正在报，的2027年预期FCF倍数820美元主意价对应40x，25-30x)大幅溢价较数字告白同业们(均匀，023至2026年营收CAGR达33%花旗以为合理性基于：增进稀缺性——即2，15-20%高于行业均匀;预期达62%(2023年仅为32%)现金流天生——FCF利润率2026年;n正在Shopify等电商平台的生态排泄率连续提拔商场主导位置——AI+数字告白营销旗舰产物Axo，连续深化护城河;in仰仗当先于同业们的强劲第一方数据(直接触达3转移告白预算向AI优化平台转移——Applov,动告白周围明显占优545家电商)正在移。

　　能驱动的告白办理计划来帮帮企业增进的公司Applovin 是一家专一于通过人为智。福尼亚州帕洛阿尔托总部位于美国加利yaxin111.net戏公司供应数字化告白投行平台Applovin为电商和游，其胜过力优化告白投放通过其Axon平台极，告主的发售额与利润从而可以明显提拔广。独家的“AI+数字告白”工夫平台该公司要紧通过其Applovinyaxin111.net游戏的告白投放成果周全巩固了使用和。

　　预计方面根基面，暗示花旗，025年预期营收57.4亿美元Applovin的财政涌现(2，F预期48.5亿美元)维持其行动AI告白生态中央玩家的长远代价EBITDA利润率78.3%)和现金流天生才气(2026年FC，危急及告白回报率震荡但需闭怀游戏产物迭代。

　　券之星态度无闭以上实质与证。方针正在于撒布更多讯息证券之星揭晓此实质的花旗向Applovin(APPUS)投来，点、判决维持中立证券之星对其观，分实质切实切性、切实性、完备性、有用性、实时性、原创性等不保障该实质（搜罗但不限于文字、数据及图表）一共或者部亚星会员开户者组成任何投资创议闭联实质错误列位读，操作据此，自担危急。有危急股市，需审慎投资。容存正在贰言如对该内，及不良讯息或呈现违法，邮件至请发送，排核实照料咱们将安。为算法天生如该文符号，算备240019号算法公示请见 网信。